沪指放量巨震市场惨烈分化,机构:高分红策略将贯穿全年A股投资


沪指今日放量震荡,收盘下挫0.54%,报收3410.49点,终结了此前的11连阳态势,两市总成交额为5857.32亿元。行业板块呈现普跌态势,题材几乎全部沦陷,保险股与银行股逆市上扬。两市下跌股票数量更是接近3000只。


值得注意的是,今日市场再现惨烈的分化格局,代表大盘股的上证50指数上涨近1%,以一波12连涨再度刷出阶段新高;而代表小盘股的创业板指则是重挫3%,创出5个月新低。


根据此前公布的年报预约披露时间表,近3500家A股上市公司2017年报披露将在本周五拉开帷幕。分析认为,随着年报披露工作的展开,市场焦点也将向2017年年报业绩高增长及超预期转移,行业龙头成为市场的焦点。


【机构看盘】

兴业证券:春耕行情,继续前行


兴业证券王德伦、张启尧团队指出,当前,春耕行情已然如火如荼。短期即使遇到波动,也不需恐慌,只要逻辑在,行情就未结束。开年后市场连续上涨,当前已接近去年底的高点,本身有一定调整压力;消息层面资管新规的推进也可能对市场情绪产生扰动。但是,我们看好春耕行情的根本逻辑仍未发生变化: 1)经济基本面,近期市场对经济预期提升,一系列数据也显示经济运行平稳,经济增长仍有支撑;海外经济向好,或对我国出口形成拉动;2)流动性层面,开年后流动性环境显著改善,央行建立临时准备金动用安排,有助于稳定金融机构及投资者的流动性预期;3)市场风险偏好明显回暖。因此短期即使遇到波动,也不需恐慌,行情仍将持续。


方正证券:本周大盘回调概率大,补跌是主要现象


新年开局好兆头,有利市场信心逐步回升,今年大盘阳线报收概率大,全年不悲观,春季行情有望突破前期。但历史规律显示,大盘与上证50连涨超8个交易日,其后一周跌多涨少,且此次连涨后,大盘与上证50呈现连续量价背离,去年涨幅非常高的白马股的连续快速上涨,大盘该调不调,有诱多之嫌。本周大盘回调概率大,补跌是主要现象。操作上,忌追高,轻仓者暂观望为主,等待市场回调后再介入,重仓者逢高减持股价连续涨幅过高股。


东北证券:不应预期普涨结构和过高空间


在存量资金格局下,成交额的扩张保持平稳能够避免过快透支场内资金的成交支撑潜力,有助于延长市场修复的时间。市场结构也体现出存量资金的特征,结构上我们看到市场的下跌面在上周有所扩大,显示在指数平稳的背后表现为存量资金向部分指数权重股的集中。从成交步伐、市场波动率、恐慌情绪等因素来看,我们认为当前市场仍然具备进一步上行修复空间,但需以存量资金格局来看待,一是关注成交扩张步伐,二是不应预期普涨结构和过高空间,以2016年下半年以来的市场节拍来看,存量资金格局下指数上行修复的幅度在10%左右。


大摩投资:越到高位,资金分歧越大


从市场成交量来看,越到高位,资金的分歧越大。指数上行的动能也逐步弱化,短期市场技术型调整压力有增无减,指数该跌不跌既是代表强势,但也不排除将出现一次调整幅较深的走势,毕竟现在市场成交量的还不足以走出系统性行情。我们看好A股一季度的春季行情,但是如果没有适度回撤的逼空上涨,行情反而难以走远,因此操作上建议投资者还是不要追高,板块方面可以逢低关注上证50及底部右侧底部放量股,回避股价涨幅过高股。


【投资建议】

国金证券:高分红策略将贯穿全年A股投资


国金策略李立峰团队表示,A股投资生态正在发生潜移默化的变化,“价值投资”仍是2018年A股投资的主基调,其中高分红策略将贯穿全年A股投资。高分红策略之所以重要,具体理由有以下三点:1)外资话语权上升,以QFII和陆股通为代表的外资机构偏好高分红个股;2)资本市场进入严监管时代,监管层高度重视A股现金分红问题;3)划转国企股权充实社保,现金分红是主要收益来源,上市公司(特别是国企集团旗下上市平台)有望加大现金分红力度。


投资建议上,三个角度来剖析“分红”个股组合:1)历史上高分红(近三年平均股息率高)的个股,如:中国神华、双汇发展、上汽集团、哈药股份、格力电器、华能国际、方大特钢、农业银行等;2)分红总额较大的(近三年累计分红总额),如:工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国神华、中国石油、中国石化、交通银行、招商银行等;3)目前分红频率低,但未来有潜力进行高分红的公司(留存收益占总市值比重和货币资金占总市值比重均高),如:阳泉煤业、沈阳化工、东方集团、鄂武商A、阳光股份、山东路桥、安迪苏、恒源煤电等。


源达投顾:配置上重价值轻主题


成交量和振幅的加大,显示出资金分歧的增加。因此,从控制短期风险的角度来看,适当止盈部分仓位,等待回调之后的再度介入机会相对更加明智。银行、保险、房地产、家用电器等行业的再度强势,对于此轮行情构成了明显的指引性。此前我们提出新年行情依然在围绕价值龙头开展,而目前来看,市场风格并未发生明显变化。


方正证券:1月份将地产提升至超配


进攻的主线可沿关注金融、地产和制造升级三个方向展开,其中金融、地产是市场上涨的中坚力量,1月份将地产提升至超配,主要逻辑在于流动性存在边际改善契机、地产政策边际改善和地产龙头房企优势凸显。制造升级核心逻辑在于盈利能力在提升,出口改善需求提升,政策密集关注,关注中游化工、机械以及先进制造细分领域等,整体估值处于中枢附近,可以挖掘好公司。方正证券分析认为,主题角度可关注5G、新能源汽车、人工智能、军民融合等,区域主题可关注雄安、海南、新疆等。


科德投资:关注首批披露年报业绩的个股表现


目前市场要吸引新增资金入场,就必须在热点上有改观。目前科技股有一定的上涨迹象,但是这还不足以引发资金有更积极的动向。现在来看,随着年报行情接近,年报业绩预增个股的表现有可能成为市场的一个亮点,注意关注首批披露年报业绩的个股的表现。


华泰证券:看好温和通胀带来的大消费涨价行情和航空板块


针对上周的区块链极速上涨,公募客户多半表示没有参与,也不认为基本面有任何积极变化,游资带来的主题性炒作难有实质赚钱效应。房地产最近的表现,认为主要是估值修复行情叠加政策边际放松带来的预期改善,认为估值修复还没有到位,行业平均估值第一步是回复到15倍左右后,而后根据新开工和销售数据等再判断是否行业有进一步上涨动力。目前时点,看好温和通胀带来的大消费涨价行情和航空板块。


【消息面】


1、央行开展3980亿元1年期MLF和1500亿元逆回购操作

2、涨势凶猛!在岸人民币一度突破6.43关口 离岸人民币突破6.44关口

3、养老金入市规模再扩大 江苏携千亿元基金加盟

4、区块链概念股开盘重挫 多家公司明确不涉足该业务


【板块表现】


今日,银行、非银金融、家用电器等板块涨幅居前列,涨幅分别为1.53%、1.24%、0.81%,国防军工、钢铁、有色金属等板块跌幅较大,跌幅分别为-3.61%、-3.57%、-3.54%。



从概念板块来看,保险股、联通混改、氟化工等概念股涨幅居前三,涨幅分别为4.12%、2.96%、2.56%;国产芯片、集成电路、液态金属等概念股跌幅较大,跌幅分别为-6.54%、-5.97%、-5.82%。 



【这13股盘中强势突破120日均线,中长线或走强?】


今日有13只股票价格盘中突破了120日均线,中长线或走强。其中乖离率较大的个股有海辰药业、襄阳轴承等,乖离率分别为6.83%、5.49%;新天然气、长园集团、上港集团等个股乖离率小,刚刚站上120日均线。



【这98股盘中强势突破5日线,短线或走强?】 


今日有98只股票价格盘中突破了5日均线,短线或走强。其中乖离率较大的个股有鲁抗医药、川恒股份、南大光电等,乖离率分别为7.06%、7.03%、6.74%;贵绳股份、上港集团、宏润建设等个股乖离率小,刚刚站上5日均线。



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监制  |  李勇    责编  |  姜维敏

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